■ マラトンキャピタルパートナーズの独自性 – 業界最高水準のファンドリターンとキャリー配分–
独立系投資会社のマラトンキャピタルパートナーズが、日本の投資業界に新たな風を吹き込もうとしている。同社の最大の武器は、業界ダントツクラスのファンドリターンと手厚いキャリー配分という独自の報酬体系だ。
CHALLENGER編集部が確認したところ、マラトンキャピタルパートナーズのファンドは、日本国内のプライベートエクイティ（PE）市場において企業価値向上等による図抜けたリターンのトラックレコードを誇る小野氏が立ち上げた。そしてこの高いパフォーマンスはマラトンキャピタルにおいて更に尖った特徴を前面に出し、ハンズオン等に活用することで更に高い水準になる事が確実だという。業界最高水準のリターンを背景に、同社では業界でも屈指の高水準のキャリーが生み出されている。
PE業界でのキャリー配分は通常株主・創業メンバー・パートナー等を除くと5～15%程度が一般的だが、マラトンキャピタルパートナーズでは、2号ファンドの場合この割合が30%と高い水準に設定されているという。それに加え、通常役員等に限定されているファンドレイズに貢献したメンバーへのキャリーも社員全員に得る機会が解放されている。リターンと、キャリーの割合双方共に最高水準である事から、同社の投資プロフェッショナルは、同ポジション同士の比較、例えば投資銀行でM&Aを数年経験した人がなれるVPレベルであれば1.5億円以上のキャリーを得ることができるのだ。これは100億円前後のスモールキャップファンドの一般的なファンドのパートナー社員や、中規模ミッドキャップファンドのディレクター等の平均的なキャリーを超えている。
■ 社員自身がファンドに投資できる機会 – 高リターンファンドで運用し、資産を増やす
マラトンキャピタルパートナーズのユニークな点は、社員自身がファンドに投資できる機会を提供していることだ。つまり、社員は自らが得たキャリーを、同社の業界最高水準のリターンのファンドで運用することができる。CHALLENGER編集部が確認したところ、1号ファンドではそのファンドに投資できるタイミングで在席していた役職員11名のうちバックオフィス人材を含む10名がファンドに出資しているとのことである。今後は会社から役職や在席年数に応じて出資資金をメンバーに貸し付ける事も検討している。
CHALLENGER編集部では、この仕組みにより、社員の資産が中長期的に大きく増えていく可能性が高いと見ている。実際に、同社の2号ファンドからは、役員ではないMDクラスでも4～6億円程度、VPで1.5億円以上のキャリーが見込まれている。更に3号、4号とファンド規模が大きくなる事から、パートナーに昇進するメンバーは3号からは二桁億円のキャリーを受け取る事も可能となり、マラトンに30歳前後に入社したトップクラスの人材の25年程度での所得（ファンドへの出資によるリターンを含む）は100億円を優に超える事が想定される（平均的な人材で20-40億円程度）。これらの数字は、日本のPE業界の常識を覆す水準だ。
■ 明確なキャリアパスと各ポジションに応じた高額報酬
マラトンキャピタルパートナーズでは、明確なキャリアパスも用意されている。とびぬけて優秀な第二新卒などの若手人材はアナリストとしての採用のチャンスも有り、その上の職階としてははアソシエイト、VP、ディレクター、MD、パートナーと、着実にステップアップしていくことができる。スモールキャップファンドを経験していない人材は基本VP以下からの採用となる。
各ポジションに応じた高額報酬も大きな魅力だ。これらの報酬体系は、社員のモチベーションを高め、会社への貢献意欲を刺激するはずだ。CHALLENGER編集部では、マラトンキャピタルパートナーズの独自の報酬体系とキャリアパスが、日本の投資業界に大きなインパクトを与える可能性があると見ている。
■ 次世代の投資プロフェッショナルを募集する採用イベント
マラトンキャピタルパートナーズは、この革新的な取り組みの詳細を伝えるべく、採用イベントを開催する予定だ。このイベントでは、同社の報酬体系とキャリアパスの詳細が説明されるだけでなく、その実現を支える投資哲学やオペレーション、チームカルチャーなどにも踏み込んだ議論が行われるという。
■日時 2024年7月10日17時～（最大1.5時間）
■形式 Zoomのウェビナー形式
CHALLENGER編集部は、このイベントに大きな注目を寄せている。同社の挑戦が、優秀な人材を惹きつけ、業界全体の活性化につながる可能性は高い。マラトンキャピタルパートナーズの取り組みが、日本の投資業界にどのような変化をもたらすのか。その行方を見守りたい。
■ CHALLENGER編集部の見解
マラトンキャピタルパートナーズの挑戦は、日本の投資業界に一石を投じるものだ。高いファンドリターンとキャリー配分、社員自身によるファンド投資の機会、明確なキャリアパスと高額報酬。これらの要素が組み合わさることで、同社は次世代のトップクラスの投資プロフェッショナルを惹きつけようとしている。
CHALLENGER編集部では、この取り組みが業界全体に与える影響に注目している。マラトンキャピタルパートナーズの成功は、他の投資会社にも刺激を与え、より良い労働環境と報酬体系の実現につながるかもしれない。
また、同社の高いファンドパフォーマンスは、日本のPE市場の発展にも寄与するだろう。より多くの優秀な人材が投資業界を目指すことで、日本の企業の成長と経済の活性化が期待される。
マラトンキャピタルパートナーズの採用イベントは、単なる人材獲得の場ではない。それは、日本の投資業界の未来を占う一大イベントとなるかもしれない。
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